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紫金矿业受益于黄金大利好

来源:财富动力网 作者: 周军 2020/8/10 8:15:33

周军

大摩予以紫金矿业(02899)“增持”评级,公司受益于黄金大市利好。大摩称,由于金价目前已经突破2000美元大关,因此预期包括紫金矿业在内的内地金矿股市场表现将会跑赢大市,估计金价每升1%会带动紫金2020年盈利增加1.5%;而且紫金矿业于黄金和铜矿的业务比例适中,占公司2021年度净利润比例的41%及36%。目前铜及黄金是野村在全球大宗商品中的首选。

野村称,紫金港股价格较其A股价格存在48%的大幅折让,目前南向资金预计将会有力支持股价。大摩预计,紫金股价将有极大几率于未来15日内上涨,因此予其增持评级。

美银美林维持融创中国(01918)目标价47港元以及“买入”评级。美银美林称,融创中国目前正在计划分拆公司旗下物管业务上市,而且分拆后融创仍将持有融创服务超过50%的控股股权,因此美银美林预期融创股价未来将会反映融创服务的价值利好。美银美林认为公司在分拆物管业务后将有助于降低资产负债率,公司目标今年底前将负债率降至150%,因此美银美林维持该股为行业首选,相信公司去杠杆化和优化成本支出的策略已基本步入正轨,预期公司第三季度合同销售将会延续强劲态势,预计今年将会达到6000亿元人民币的目标。

大和称,长实的物业销售盈利水平对冲了公共卫生事件带来的负面的影响,目前公司财务能力仍然强劲,预计将继续维持每股派息,重申对其“买入”评级,目标价68.3元。大和指出,虽然公共卫生事件对长实旗下酒店、酒吧租赁和其他业务均造成重大影响,公司中期基本净利润同比下跌35.5%至83.67亿元,超过大和预期的76亿元。而公司物业销售的经营利润率提升至46.2%,其中内地市场物业销售的经营利润率更高达60.7%;截至6月底公司未入帐的合同销售额约为280亿元,将有助于巩固该公司未来几年的盈利前景。大和认为上半年长实的净负债率仅为5.2%,大和指出其维持派息的财务能力仍非常强,公司削减中期派息似乎是希望借助市场利空情绪来投资香港土地及其他基础设施项目等,但大和认为长实并无削减派息的必要性。

花旗发表研究报告称,IGG上半年的业绩已经开始触底反弹,股价上升31个百分点也反映出公司业绩的上佳表现,因此维持“中性”评级,并撤销对该公司的高风险预警。花旗指出公司受惠于营销细化、新功能的上线及公共卫生事件之下居家娱乐相关项目的推动,公司的主打游戏《王国纪元》 7月份创收高达到6000万美元,公司目前将于下半年继续保持每月较高的收入水平,并期望每月活跃用户达到1300万人。花旗表示,公司在上半年共推出14款新游戏,但表现未能带来过多惊喜,目前IGG正在开发40个游戏项目,并计划下半年推出5款,其中女性向游戏《奇幻书境物语》于8月28日在全球推出。花旗在审视该公司未来新游戏产品线后,将公司2020至2021年经调整后净利润预测上调7%及1%,并将2022年预测下调4%,目标价由7港元升至10港元。

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