本报讯 4月19日，为进一步拓展优化沪深港通机制、助力香港巩固提升国际金融中心地位，共同促进两地资本市场协同发展，中国证监会发布5项资本市场对港合作措施。具体内容包括放宽沪深港通下股票ETF合资格产品范围、将REITs纳入沪深港通、支持人民币股票交易柜台纳入港股通、优化基金互认安排、支持内地行业龙头企业赴香港上市等。

中国证监会发布5项资本市场对港合作措施

据中国证监会4月19日消息，中国证监会近期在广泛深入调研和听取意见的基础上，将与香港方面深化合作，采取以下5项措施来进一步拓展优化沪深港通机制、助力香港巩固提升国际金融中心地位，共同促进两地资本市场协同发展。

一是放宽沪深港通下股票ETF合资格产品范围。在两地证监会指导下，沪深港交易所已达成共识，拟适度放宽合资格股票ETF的平均资产管理规模要求，降低南向港股通ETF产品的港股权重和港股通股票权重要求，北向沪股通、深股通ETF产品做对等调整，支持香港国际资产管理中心建设。

二是将REITs纳入沪深港通。拟总体参照两地股票和ETF互联互通制度安排，将内地和香港合资格的REITs纳入沪深港通标的，进一步丰富沪深港通交易品种。

三是支持人民币股票交易柜台纳入港股通。香港推出港币—人民币双柜台机制以来，内地与香港交易所和结算公司积极就人民币股票柜台纳入港股通开展研究，目前相关业务方案已初步达成共识。下一步双方将继续推进业务方案完善、规则修订、技术改造、投资者教育等各项准备工作，争取早日推出，助力人民币国际化。

四是优化基金互认安排。拟推动适度放宽互认基金客地销售比例限制，允许香港互认基金投资管理职能转授予与管理人同集团的海外资产管理机构，进一步优化基金互认安排，更好满足两地投资者多元化投资需求。

五是支持内地行业龙头企业赴香港上市。境外上市备案管理制度规则发布实施一年来，已有72家企业完成赴港首次公开发行(IPO)备案，赴港上市融资渠道畅通，有力支持内地企业利用两个市场、两种资源规范发展。中国证监会将进一步加大和有关部门的沟通协调力度，支持符合条件的内地行业龙头企业赴港上市融资。

下一步，中国证监会将会同香港证监会等各有关方面，指导两地交易所和结算公司等，共同推动上述政策举措尽早平稳落地实施。

沪深交易所修订沪深港通ETF规则

4月19日，沪深交易所就沪深港通ETF规则修订分别向市场公开征求意见。

为了持续优化内地与香港市场互联互通机制，丰富互联互通标的，上海证券交易所、深圳证券交易所、香港交易及结算所有限公司已就扩大沪深港通ETF范围达成共识。

此次ETF标的优化主要包含两个方面：一是降低ETF纳入规模要求;二是下调ETF的指数权重占比要求。优化实施后，预计沪深港通ETF标的数量和规模将显著增加，进一步丰富两地市场投资产品，便利两地投资者配置对方市场资产。

沪深交易所拟对相关业务规则进行修订，并于4月19日分别向市场公开征求意见。下一步，沪深港交易所将抓紧做好沪深港通ETF标的扩大相关业务和技术准备工作，预计上述优化措施正式实施需要三个月左右准备时间。

据上交所网站，上交所就《上海证券交易所沪港通业务实施办法(征求意见稿)》公开征求意见，明确沪股通ETF和港股通ETF有关规模和权重占比的调入要求。沪股通方面，ETF纳入规模门槛由不低于人民币15亿元调整为不低于人民币5亿元;调入比例调整为“跟踪的标的指数成份证券中，上交所和深交所上市股票权重占比不低于60%，且沪股通股票和深股通股票权重占比不低于60%”。港股通方面，ETF纳入规模门槛由不低于港币17亿元调整为不低于港币5.5亿元;调入比例统一调整为“跟踪的标的指数成份证券中，联交所上市股票权重占比不低于60%，且港股通股票权重占比不低于60%”，不再以指数进行区分。

据深交所网站，深交所发布关于就修订《深圳证券交易所深港通业务实施办法》公开征求意见的通知，明确深股通ETF和港股通ETF有关规模和权重占比的调出情形。深股通方面，ETF调出规模由低于人民币10亿元调整为低于人民币4亿元;调出比例调整为“跟踪的标的指数成份证券中，深交所和上交所上市股票权重占比低于55%，或深股通股票和沪股通股票权重占比低于55%”。港股通方面，调出规模由低于港币12亿元调整为低于港币4.5亿元;调出比例统一调整为“跟踪的标的指数成份证券中，联交所上市股票权重占比低于55%，或港股通股票权重占比低于55%”，不再以指数进行区分。

中央汇金超2000亿元抄底提振市场信心

近日，公募基金发布的一季报显示，中央汇金在一季度内对多只大型宽基ETF进行了大手笔的增持。其中，华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF、嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF四只产品被中央汇金增持的总额超过2000亿元，这一行动无疑为市场注入了强大的信心。

沪深300F作为国内第一大宽基指数，其对应的ETF成为中央汇金买入的主力军。《投资快报》记者从华夏沪深300ETF的2023年报看到，截至去年底，中央汇金持有该ETF的份额已达到28.93亿份，位列第一大持有人。而最新披露的一季报则进一步显示，机构1和机构2的期初持有份额与中央汇金持有的份额完全一致，进一步证实了这两家机构疑似为中央汇金的席位。

一季报数据显示，今年一季度机构1和机构2分别申购了132亿份和38亿份华夏沪深300ETF，合计申购了170亿份。以该ETF一季度的平均价格估算，耗资约582亿元。截至今年一季度末，中央汇金合计持有的该基金份额已达198.87亿份，持仓市值高达717.5亿元。

除华夏沪深300ETF外，嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏上证50ETF的一季报也透露出中央汇金的买入轨迹，显示其对市场配置的坚定信心。

2024年2月6日，中央汇金公告表示，其对当前A股市场的配置价值予以高度认可，已进一步扩大交易型开放式指数基金(ETF)的增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场的平稳运行。

这一大规模的增持行动，极大地提振了投资者的情绪。在此影响下，A股市场回暖站上了3000点。兴业证券表示，以中央汇金为代表的政策性资金是市场的重要维稳力量，若市场波动进一步加大，政策性资金的流入仍然值得期待。同时，各类中长期资金也有望通过ETF更多地布局A股资产。国联证券亦表示，中央汇金对ETF增持不仅为市场带来了实实在在的增量资金，也在ETF资金流数据上得到明显体现，其公告增持ETF的行动更是有助于提振资本市场的信心。