股票ETF规模突破2.1万亿元

宽基ETF、行业主题ETF不断获得加仓的背后，很难忽视机构资金的力量。

仅看最受市场关注的中央汇金公司，其持有ETF的规模已接近6000亿元。

根据机构统计数据，截至2024年6月末，中央汇金公司合计持有21只股票ETF，持仓5838.66亿元，相较去年底增长了近4倍。增持品种包括跟踪沪深300、上证50等大盘蓝筹宽基指数的ETF，以及跟踪中证1000、科创50、创业板等指数的ETF。其中，中央汇金公司增持最多的还是沪深300ETF，截至今年二季度末，其一共持有4只沪深300ETF，合计持有份额超过1330亿份。

关于中央汇金公司大量增持ETF，中国证监会主席吴清9月24日在国新办新闻发布会上表示，这充分体现了国家投资机构对A股市场投资价值的高度认同，对稳定市场、提振信心发挥了非常重要的作用。

机构资金加持之下，目前股票ETF的总规模突破了2.1万亿元。

根据WIND统计，截至9月24日，股票ETF的资产净值合计为21345.77亿元，较去年末的14537.89亿元增长了约47%。

其中，自今年二季度以来，股票ETF的资产净值增加了约3445亿元。

从单只股票ETF看，各类型产品的规模并不均衡。

截至9月24日，全市场共有5只股票ETF的规模超过1000亿元，包括4只沪深300ETF、1只上证50ETF。这5只ETF的资产净值合计为9273.77亿元，在股票ETF总规模中的占比高达43%。

排在上述5只产品之后的依次是：南方中证500ETF、华夏科创50ETF、易方达创业板ETF、南方中证1000ETF、易方达科创板50ETF，规模位于400亿元—911亿元区间。

相比之下，行业ETF、主题ETF的规模普遍较小。不过，个别行业ETF在年内获得较多加仓，如医疗ETF、半导体ETF、芯片ETF、券商ETF中，各有1只规模超200亿元的产品。

此外，无论是宽基ETF，还是行业主题ETF，跟踪同一指数的产品之间，往往也存在规模分化的情况。这反映出，股票ETF产品存在一定的同质化问题。

政策利好来袭

值得注意的是，未来，在多重政策利好的影响下，国内ETF市场有望进一步扩容。

9月24日，吴清表示，下一步，证监会将进一步优化权益类基金产品注册，大力推动宽基ETF等指数化产品创新，适时推出更多包括创业板、科创板等中小盘ETF基金产品，更好服务投资者，更好服务国家战略和新质生产力发展。

同时，他提到，证监会将会同有关方面进一步支持中央汇金公司加大增持力度，扩大投资范围的有关安排，推动包括中央汇金公司在内的各类中长期资金入市，提供更好的中长期资金入市环境，进一步增强战略性储备力量，共同全力促进资本市场稳定健康发展。

与此同时，央行层面推出的举措也有利于ETF市场的发展。

姚旭升向记者分析，第一，央行宣布下调存款准备金率和政策利率，这将为市场提供更多的流动性，有助于降低整个市场的融资成本，而更低的资金成本可以提高ETF市场的吸引力。第二，通过降低存量房贷款利率，减轻居民财务负担，间接提升消费和投资能力，这会对相关ETF产生正面影响。第三，央行创设了新的货币政策工具，包括证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持专项再贷款，这些工具可以增强金融机构的资金获取能力和股票增持能力，提升资本市场的稳定性。而通过优化市场环境，鼓励中长期资金入市，将会促进ETF市场实现健康稳定的发展。

此外，他谈道，利好政策的连续出台，有助于提升投资者对资本市场的信心，吸引更多资金进入ETF市场。

在李一鸣看来，降准降息、扶持房地产以及资本市场的政策预期会起到增加市场流动性、降低居民负债压力、释放居民消费活力的作用，从基本面和流动性两方面支撑资本市场，并最终会提振相应的ETF的表现。比如各种宽基ETF以及消费、科技等细分行业的ETF都有可能因此获得利好。

另外，鹏华基金研究部总量周期组组长张峻晓认为，平准基金等扩容对于宽基ETF流入起到强化作用。

来源：21世纪经济报道